当前位置:首页 >> 金融/投资 >>

中国证监会对进一步贯彻落实国务院38号文件的政策解读


中国证监会对进一步贯彻落实国务院 38 号文件的政策解读
作者:来源:互联网 编辑:leon

2011 年 11 月 25 日,为进一步贯彻落实《国务院关于清理整顿各类交易 场所切实防范金融风险的决定》(国发【2011】38 号),中国证监会召开了 由中国证券监督管理委员会主席助理姜洋同志主持,中国证券监督管理委员 会副主席姚刚及相关部门参加的视频会议。姚刚副主席和姜洋主席助理分别 就产权市场和大宗商品中远期市场对国务院 38 号文件进行了详细的政策解 读,现将相关会议资料整理如下: 中国证券监督管理委员会主席助理姜洋: 近年来,一些地区为了推进产权和商品市场的发展,批准设立一批从事 产权交易、文化艺术品交易、大宗商品中远期交易的交易场所,由于缺乏管 理,这些交易场所问题日益突出,风险不断暴露,引起了社会广泛关注。为 防范金融风险,规范市场秩序,维护社会稳定,11 月 14 日,国务院印发了 《国务院关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》(国办发 【2011】38 号),要求各省级人民政府按照属地管理原则,对本地区各类交 易所进行一次集中清理整顿,为加强对清理整顿交易场所和规范市场秩序工 作的组织领导,文件决定由我会牵头,有关部门参加的清理整顿各类交易场 所的部级联席会议。目前,成立联席会议的有关批文正在办理之中,还没有 批下来。为抓紧这项工作,把国办【2011】38 号的这份文件精神及时传达下 去,以便统一思想,布置好我们证券、期货监管系统下一步的清理整顿工 作,今天我们中国证监会组织召开此次视频会议,下面有请我们姚刚副主席 讲话。 中国证券监督管理委员会副主席姚刚: 大家下午好,按照中国证监会郭树清主席的指示精神,今天由我和姜洋 同志就贯彻落实国务院 38 号文件召开这个视频会议,就如何贯彻落实文件精 神,我们向派出机构相关部门做了一个初步的部署,以后根据工作的进展情 况,我们可能还要做进一步的部署,刚才姜洋同志已经讲了,国务院最近下 发了 38 号文件,文件的题目是《国务院关于清理整顿各类交易场所 切实防 范金融风险的决定》,这个是国务院的一个决定,由国务院办公厅负责牵头

起草的,中国证监会全程参与,也提出了一些意见,这个文件大家可以在中 国政府网上看到,中国证监会不再转发这份文件,大家可以在中国政府网上 看到。这两天一些地方政府贯彻落实这份文件精神的动作很快,态度很积 极,向我们的地方派出机构提出了一些要求,做了一些咨询,我们的派出机 构相关同志也向我们中国证监会内的相关部门询问政策导向。我们及时召开 的这个视频会议,把我们的一个基本导向,政策解读和大家一起分享,有利 于我们准确的落实国务院 38 号文件的精神。 第一个意见是 38 号文件出台的背景。大家都知道,最近几年,各个地方 的各类交易所,原来主要是产权、股权,后来又扩大到艺术品,大宗商品, 变相期货,这几年确实蔓延的趋势比较明显,一方面说明,地方在经济发展 过程中确实有这么一个需求,但是中国证监会作为中国资本市场的监管机 构,我们大家都清楚交易所是干什么的,证券交易所、期货交易所是干什么 的,风险在什么地方,管了这么多年,建立了这么一套完整的法律法规制 度,这里面难免出现很多相关的一些问题,这种情况之下,如果管理不到 位,管理不健全,让这种各类交易所蔓延的话,一定会带来相对的金融风险 和社会风险。 其中,有两件事在社会上的影响是非常大的:第一件就是河南技术产权 交易所。它是一个非常典型的代表,它想一定要发展成为一个证券交易所的 程度,所以中国证监会了解到这个情况后,立即向国务院汇报,国务院两个 副总理、两个国务委员,亲自出面和地方的领导同志谈这个问题,及时的停 掉了这个市场,短短的一段时间,交易额非常大,价格非常高,老百姓都套 在里面,最后由政府出钱把股份收购回来,如果不及时,将有可能酿成大的 风险;第二个比较大的事情,天津文化艺术品交易所。一张画能炒到比张大 千最好的画的价格都要高,大量的老百姓都被裹挟进去,媒体、社会非常关 注,重要领导非常关注。还有我们的大宗商品,葱、姜、蒜,社会上流行的 很多短信啊,什么“蒜你狠”之类的,给地方上造成了很大的风险,所以国务 院下决心要对这种不规范的、容易造成金融风险和社会稳定问题的交易场所 进行清理、规范和整顿。王岐山副总理在近期的地方金融工作座谈会上强 调,防风险是金融业永恒的主题,要处理好金融业与百业的关系,密切关注 和跟踪、分析国际金融形势和国内金融市场动向,依法打击高利贷、非法集 资、非法交易所等违法活动,维护金融秩序,守住防范系统性风险、区域性 金融风险这条底线,所以这次国务院下发 38 号文件,对于防范风险,规范各

类交易场所的运作,保护公众利益具有非常重要的意义。中国证监会作为这 次国务院决定成立的部级联席会议的牵头单位,我们有义务、有责任把国务 院的这份文件精神进行贯彻落实到实处。 第二个意见是当前的工作。中国证监会党委已经决定中国证监会成立证 监系统清理整顿各类交易场所专项工作领导小组,领导小组作为证监会系统 清理整顿各类交易场所的专项工作小组,负责贯彻落实会党委对清理整顿工 作的各项要求和决定,代表中国证监会履行联席会议日常办事机构的职责, 指派我为组长,姜洋同志为副组长。小组的成员由中国证监会机关的公众公 司部、期货一部等部门组成,今天小组的成员单位同志们都在这里就坐,小 组的办公室设在公众公司部,负责人为冯鹤年同志,冯鹤年同志当年曾任打 击非法证券发行工作领导小组办公室的负责人,他现在继续担任清理整顿各 类交易场所专项工作领导小组办公室负责人。公众公司部负责协调证券交易 场所和我们各类大宗商品清理整顿工作,其他部门如期货一部配合做好这项 工作。请各部门按照 38 号文结合今天的会议精神尽快组织学习,统一认识。 中国证监会办公厅即将向各地方政府办公厅发函,商请各省级人民政府、直 辖市政府、计划单列市政府,开展各类交易场所的摸底和调查工作,而且将 情况反映给证监会,做这项工作是因为虽然我们知道各类交易所比较多,交 易比较活跃,出现了不少问题,但是长期以来不是由中国证监会归口统一管 理这些交易所的单位,所以我们对整体的情况并不了解,我们现在可以说没 有一个完全准确的数字,权益类的交易场所大概说有 200 多家,但刚才姜洋 同志告诉我各地大宗商品交易所也有 200 多家,数字并不准确,全国工商总 局说全国注册为交易所的有 900 多家,数字比较混乱,我们并没有完全摸 底,所以证监会办公厅在部级联席会议成立前,发函商请各地政府能够摸底 调查当地的交易所的情况。我们有两张调查表格,内容很简单,一个是数 量,一个是名称。我们要把这两个表格下发给各地方政府。大概在 12 月 12 日之前能够反馈给证监会,以便于我们掌握一个基本情况,给国务院领导开 展该项工作提供一个基本的数字支撑。我们的派出机构同志在参与地方政府 关于清理整顿各类交易场所的工作当中,也要主动去掌握这个数字,便于配 合地方政府搞好工作。中国证监会按照 38 号文件的精神,我们正在商请有关 部门要组建清理整顿各类交易场所部级联席会议,大概要邀请超过二十个部 门,今天上午我参加了刘云山同志主持的中宣部等中央文化改革发展领导小 组办公室的会议。其中,中宣部的动作比较快,马上就要发一份关于贯彻落 实国务院 38 号文件的指导意见,表示要比国务院 38 号文件要进一步收紧,

态度是非常坚决的。文交所搞成这种状态,不是投机,不是风险是什么。李 长春同志对此做出了明确批示,一共六个字:叫停,规范,整顿。全国现在 已经有 20 多个文交所了,全部叫停,今后国家只支持上海、深圳进行有限的 试点,而且一定要在国务院的文件规定之内。相关部门、地方政府也在迅速 行动,按照国务院的要求,我们部级会议成立以后,要扎扎实实的和地方政 府相关部门密切配合,把国务院的 38 号文件落到实处。 第三个意见是做个政策解读。文件发出来以后,我们当时提意见的时候就想 把文件起草的通俗、易懂,谁看了都会明白,有利于大家在执行工作当中, 便于把握。我主要把产权交易这部分结合 38 号文件对大家进行一个政策解 读,姜洋同志负责把大宗商品这一部分给大家解读。 国务院的 38 号文件首先指出了国内的各类交易所泛滥而潜在的风险和危 害性,强调清理整顿的重要性,而且指出这些交易必须在批准的特定的交易 所进行,没有批准的交易所都是违法的。38 号文件提出了几个重要的内容: 一、为了加强对清理整顿交易场所和规范市场秩序的组织领导,形成既 有分工、又相互配合的监管机制,建立由证监会牵头,有关部门参加的清理 整顿各类交易场所部级联席会议。这个联席会议是由证监会牵头的,统筹协 调有关部门和省级人民政府清理整顿违法证券、期货交易工作,注意我们是 统筹、协调,不是由中国证监会自己去清理、去规范,统筹协调地方政府做 这件事情。 二、督导建立各类交易场所和交易产品的规范管理制度。督导就是监 督、指导,注意不是我们建立,而是地方政府建立。 三、完成国务院交办的其它事项。我们要理解 38 号文件的文件精神,联 席会议不代替国务院有关部门和省级人民政府的监管职责,意思是联席会议 不代替具体部门和地方政府的监管职责,也就是说联席会议不承担监管职 责,监管职责由国务院相关部门和地方政府行使。 对经国务院和国务院金融管理部门批准设立从事金融产品交易的交易场 所,包括证券交易所、黄金交易所等,这些金融交易场所由国务院金融管理 部门负责监管,联席会议不管。除此之外,其他交易场所均由省级人民政府 按照属地管理原则负责监管,而且要做到统计监测、违规处理、风险处置,

文件写的非常明确,这次清理整顿工作和证监会历史上清理整顿工作最大的 不同是这次不是关闭交易所,是清理、整顿,而是划了一条政策红线,这条 红线是不能碰的,地方政府可以办交易所,但是不能碰该条红线,这条红线 以内只有经过国务院和中央有关部门的批准才能办。红线是除依法设立的证 券交易所或国务院有关部门批准从事金融产品交易的交易场所外,任何交易 所均不得将任何权益拆分为均等份额公开发行,包括艺术品权益、林业的权 益、有价证券的权益,不得采取集中竞价、做市商等集中交易方式进行交 易,不得将权益进行标准化持续挂牌交易。任何投资者买入后卖出或者卖出 后买入同一交易品种的时间间隔不得少于 5 个工作日,除法律、法规规定 外,权益持有人累计不得超过 200 人。因为按照《证券法》规定,超过 200 人的就属于公共发行。有关情况可以向会里的相关部门进行咨询,下面请姜 洋同志就大宗商品的清理整顿的方向问题向大家做个政策解读。 中国证券监督管理委员会主席助理姜洋: 刚才姚刚副主席把最近一些文件的关键词和主要的段落做了一个比较充 分的、详细的解读,有助于我们的派出机构在把握政策的时候有一个比较清 晰的理解,38 号文件里面专门提到了期货类或类期货的大宗商品中远期市场 的清理整顿,文件中表述“除依法经国务院或者国务院期货监管机构批准,设 立从事期货交易的交易场所外,任何单位不得以集中竞价、电子撮合、匿名 交易、做市商等集中交易的方式进行标准化合约交易”。我们在调查中发现, 很多地方都是这种交易方式。大家充分认识到违法的期货类交易场所的危害 性,配合好地方政府做好相关的清理整顿工作。近年来,以大宗商品中远期 交易为代表,各个地方都设立了名目繁多的类期货交易所。 去年,我去山东,当时是国务院发了一份文件给 16 个省、市的省长、市 长,责任到头,让他们去清理、整顿,当时是由商务部在牵头做,报了一个 名单,这 16 个省市大概有 60 多家大宗商品中远期市场,当时国务院要求各 个地方政府的省长把这项清理、整顿工作做好,前年发的文,我们去年到山 东和广东检查,以国务院专项督查组的名义去检查,当时去山东调查,报上 的是 22 家,这个文件发下去以后,不但没有禁止,而且新上了品种、新上了 交易所,尤其在山东日照,有个大蒜交易所,有 2 家。山东寿光也搞了 1 家,各地都以电子商务为名,打着金融创新的旗号,号称连续现货交易,实 质上是以标准化合同、仓单等作为交易对象,采取集中竞价、匿名交易、电 子撮合等期货交易方式,实行保证金交易,涨跌停板,当日无负债结算,履

约担保,强行平仓等期货市场风险管理制度,有大量的自然人参与其中,没 有真正的交割,交割为零。由此,大宗商品交易市场偏离了大宗商品现货交 易的发展方向,以这种方式开展的标准化合同交易,既不是中远期商品开展 的现货交易,也不是电子商务平台式的现货交易,而是具有期货交易特征的 交易活动,但是这种类期货交易市场一直以来没有受到真正的监管。国务院 的这份决定对这些交易场所存在的社会危害和金融风险阐述的非常清楚,并 明确了按照属地管理的原则由各省级人民政府对本地区各类交易场所进行集 中清理整顿,各证监局要按照姚刚副主席刚才所讲的,在清理整顿工作中, 要摆正位置,做到“到位而不越位”配合地方政府做好清理整顿工作。 另外要注意的是此次清理整顿工作,与前期由商务部牵头的清理整顿工 作有所不同,派出机构已经参加了地方政府的金融办或者商务厅组织的清理 工作会议,2007 年 4 月,期货交易管理条例出台以后,按照 89 条规定有一个 过渡期的安排,就说这些变相期货交易,过渡期成立的大宗商品中远期交易 市场,由国务院商务管理部门进行清理整顿,2007 年到现在已经是四年了, 但这项工作到最后做的不是太理想,收集了一些数据,统计了一些资料,摸 清了一些情况,但实质性的进展并不是很大。2008 年 7 月,华夏商品现货交 易所的法定代表人携款潜逃事件发生以后,在国务院的要求下,商务部会同 公安部、国家工商总局、法制办、银监会和中国证监会开展了一系列的检 查、核查工作。 2010 年 6 月,国务院部署对 16 个省市开展大宗商品市场整顿规范工作, 商务部会同中国证监会等六部委提出了针对中远期交易市场的整顿规范工作 指导意见,此次国务院规定对各类交易场所进行清理整顿,前期开展的大宗 商品中远期交易市场的整顿工作在某些方面相同,在某些方面又不同。请大 家注意有几个不同: 第一、整顿的内容不同。前期整顿的依据是期货管理条例第 89 条,该条 对变相期货进行了定义,其中一个标准是实行当日无负债结算制度和保证金 制度,同时保证金收取比例低于合同标的金额的 20%,实践中许多市场就是 踩着这条红线在交易,将保证金标准订在 20%,其他各种交易制度和期货完 全一样,此次国务院的决定明确要求各单位一律不得以集中竞价、电子撮 合、匿名交易、做市商等交易方式进行标准化合约交易,这是以后地方政府 向我们派出机构咨询的标准,凡是以以上四种形态或者直接的标准化合约方

式进行交易的,就是清理整顿的对象,就要从现货市场中退出去,这次清理 整顿与以往最大的不同就是不关闭交易所,把不符合要求的交易品种拿掉, 由省政府去确认该不该挂交易所,交易所的名称是什么,还是要回到原来的 现货交易的位置上去,所以 38 号文件比条例的 89 条的规定更加严格,更加 彻底。实质上就是禁止一切没有经过中国证监会批准的以集中交易方式进行 的标准化合约交易,这一条我们在国务院召开的几次会议讨论的时候,给出 的几点意见是不太一致的,商务部当初是不同意的,到后来大家讨论达成一 致,认识高度统一,所以我们今年跟法制办讨论的时候,大家一致认可,很 快在新修改的条例中加以明确。为了配合决定的出台,我们现在正在修改国 务院的 89 条条例,保证金不再是区分期货和变相期货的标准,对类期货的认 定全部不要,这将从根本上解决此类市场存在的问题。 第二、整顿的范围不同。前期整顿的对象是中远期交易市场,这次国务 院的清理范围比这个要宽,决定规定任何单位一律不得以集中竞价、电子撮 合、匿名交易、做市商等交易方式进行标准化合约交易。在实践当中,除了 大宗商品以外,以航运指数进行交易的,以碳排放权进行交易的,以上凡是 在交易过程中具有期货特征,都要纳入到清理整顿范围之内。 第三、整顿的力度不同。前期的整顿规范是以国务院办公厅向 16 个省、 市的省长、市长以发函的形式进行的,没有向全社会公开。此次以国务院的 名义向全国各省区发布,反应了国务院对地方乱设交易场所的重视,工作难 度增加了,工作要求增多了。除了上面我讲的不同,还有几个相同点。在部 委层面,都是由商务部牵头,证监会配合,地方政府进行规范。这次决定是 在部级联席会议小组机制下,证监会是牵头人,涉及到对大宗商品中远期市 场清理整顿的条文非常明确,就是在文件中非常清楚的介绍,要求商务部在 联席会议机制下,由商务部负责对大宗商品中远期市场进行监督、检查、指 导。抓紧制定大宗商品交易市场的管理办法,确保大宗商品中远期市场有序 回归现货市场,这就是非常明确把清理的工作放在地方政府。我们作为联席 会议的牵头人,我们的主要工作是统筹协调,指导督促。一定要清楚国务院 的 38 号文件给我们划分的职责和范围,我们工作的角色,要做到“到位而不 越位”。 中国证券监督管理委员会副主席姚刚:

刚才姜洋同志对大宗商品类期货交易的规范整顿相关的国务院的精神进 行了解读,38 号文件的最后一段中提到,要规范交易所的名称。文中指出, 为了规范交易所名称,凡使用交易所字样的交易场所,除经国务院或国务院 金融管理部门批准的外,必须报省级人民政府批准。以后叫交易所的,要不 在省里办审批手续,要不就取消掉,不叫交易所。不是所有的交易场所都要 省里批,而是叫交易所的需要省里批。下面就下一步的工作提出几点要求: 一、提高认识,统一思想。请各单位认真学习理会,处理好整顿和规范 的关系,各派出机构要配合好地方政府做好清理整顿工作。 二、把握好政策的界限。各省级人民政府立即成立领导小组,按照属地 管理原则对各类交易场所进行一次集中的清理整顿,各省级人民政府是这次 清理整顿工作的领导者和主导者,所以成立领导小组的牵头部门,是由地方 政府自己牵头,不是由证监会牵头。我们积极推动,密切配合。请各派出机 构要主动和地方政府的相关部门进行联系,掌握地方政府清理整顿工作的动 向,及时向中国证监会里的相关部门报告沟通情况。这项工作是相当复杂 的,短期之内不可能完成,在过程当中,会遇到相当复杂的情况。 三、统一口径。地方政府咨询时,我们都要严格以 38 号文件为准,不能 凭想象、推断去解释,如遇到特殊问题,要及时向中国证监会的有关部门进 行咨询。 四、及时的进行信息通报。证监局要跟踪省政府清理整顿的力度,了解 工作中遇到的障碍和问题,及时向领导小组办公室通报情况,请各证监局要 尽快明确各个局里面此项工作的负责人,联系人(处级干部即可),会办的 处室(具体负责协调地方政府做好清理整顿工作)。请大家会后尽快把相关 的名单报到中国证监会机关的公众公司部。


相关文章:
证监会关于贯彻落实38号文的视频会议.doc
证监会关于贯彻落实38号文的视频会议 - 内部资料 请勿外传 中国证监会对进一步贯彻落实国务院 中国证监会对进一步贯彻落实国务院 号文件的政策解读 38 号...
37,38号文件解读及应对措施.doc
37,38号文件解读及应对措施_解决方案_计划/解决方案...(五)严格执行交易场所审批政策: 1.凡新设交易所的...监管部门不会按照国务院颁布的 37 号、38 号文件对...
国发【2011】38号文解读.doc
国发【2011】38 号文解读解读国务院关于...最后就是此次整顿主要是由证监会牵头,商务部配合...执行办法还是需要等待商务部出台的相关政策管理 ...
国务院国发38号文件.doc
国务院国发38号文件_经济/市场_经管营销_专业资料。...建立由证监会牵头,有关部门参加的 “清理整顿各类...对经国 务院国务院金融管理部门批准设立从事金融...
国务院38号文.doc
7页 免费 中国证监会对进一步贯彻... 8页 免费 喜欢此文档的还喜欢 国务院38号文政策解读 26页 免费 国务院文件 40页 1下载券 国务院中央军委文件国发 3...
中国证监会关于落实《国务院关于鼓励和引导民间投资健....doc
暂无评价|0人阅读|0次下载 | 举报文档 中国证监会关于落实国务院关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》工作要点的通知_法律资料_人文社科_专业资料。中国证监...
国务院38号文.doc
中国证监会对进一步贯彻... 8页 免费 国发〔2007〕38号国务院... 8页 ...喜欢此文档的还喜欢 国务院38号文 3页 1下载券 国务院38号文政策解读 26页...
国务院38号文.doc
中国证监会对进一步贯彻... 8页 免费 国发〔2007〕38号国务院... 8页 ...喜欢此文档的还喜欢 国务院38号文 3页 2下载券 国务院38号文政策解读 26页...
国办函〔2006〕38号《关于落实中共中央国务院关于促进....pdf
有关政策措施的通知国办函〔2006〕38 号 2006.5....国务院各有关单位并中央编办: 为贯彻落实《中共中央...(国资委、发展改革委、 财政部、商务部、证监会、...
中国证监会新36条实施细则.doc
贯彻落实国务院关于鼓励和引导民间投资健康发展的...证券资信评级机构进一步增强资 本实力,加快业务转型,...中国证监会 二一二年五月十四日 文档贡献者 无说可...
国发【2011】38号文件.doc
国务院文件国发[2011]38 号 国务院关于清理整顿各类...二、建立分工明确、密切协作的工作机制 为加强对清理...建立由证监会牵头,有关部门参加斩“清理整顿各类 ...
国务院关于清理整顿各类交易场所38号文.doc
建立由证监会牵头,有关部门参加的“清理整顿各类交 ...对经国务院或 国务院金融管理部门批准设立从事金融产品...国务院38号文政策解读 26页 免费 国务院38号文 3...
38号文件.doc
38号文件_军事/政治_人文社科_专业资料。国务院关于...建立由证监会牵头,有
国发〔2011〕38号《国务院关于清理整顿各类交易场所切....pdf
国发〔2011〕38号国务院关于清理整顿各类交易场所...建立由证监会牵头,有关部门参加的“清理整顿各类交易...对经国务院国务院 金融管理部门批准设立从事金融产品...
关于进一步推进证券经营机构创新发展的意见证监发〔201....doc
【所属类别】政策参考 【文件来源】中国证券监督管理...号 中国证监会各派出机构,各交易所,各下属单位,各...为贯彻落实国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干...
文化部关于进一步推行政务公开的意见(文办发〔2005〕38号).doc
2005〕38 号) 各司局、国家文物局, 各直属单位: 为深入贯彻落实党的...加强对行政权力的监督,根据《中共中央办公厅 国务院办公厅 关于进一步推行...
新三板政策解读 课后练习.doc
新三板政策解读课后练习判断题: 1、新三板挂牌公司是纳入中国证监会监管的非上市...A、对 B、错 正确答案:B 题目解析:2013 年 12 月,国务院发布 49 号文《...
关于贯彻落实国务院决定加强文化产权交易和艺术品交易....doc
(局)、 广播影视局、新闻出版局: 为贯彻落实国务院关于清理整顿各类交易场所切实防范金融 风险的决定》(国发〔 2011 〕 38 号,以下简称《 决定》 ),推 动...
国办发〔2011〕38号.doc
健康发展政策措施的意见国办发〔2011〕 国办发〔2011〕38 号 各省、自治区、直辖市人民政府,国务院各部委、各直属 机构: 为进一步贯彻落实国务院关于印发物流业...
关于贯彻落实国务院决定加强文化产权交易和艺术品交易....doc
关于贯彻落实国务院决定加强文化产权交易和艺术品交易...新闻出版部门要积极协助证监会作出认定,依照有关规定...国务院38号文 3页 1下载券 中国国际文化艺术品产权...
更多相关文章: